12.某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为()。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点

13.某公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨的价格在郑州商品交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。

A.亏损50000元

B.赢利10000元

C.亏损3000元

D.赢利20000元

14.6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为()。

A.15000点

B.15124点

C.15224点

D.15324点

15.某投资者以26’7美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470’2美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为()。

A.6.375美分/蒲式耳

B.20美分/蒲式耳

C.0美分/蒲式耳

D.6.875美分/蒲式耳

参考答案

一、单项选择题

1.D2.D3.D4.D5.A6.A7.D8.D9.A10.D11.A12.B13.D14.B15.C16.B17.D

18.A19.C20.D21.A22.C23.A24.B25.C26.C27.C28.A29.D30.A31.D32.B

33.B34.A35.A36.C37.C38.A39.C40.B41.D42.B43.A44.B45.B46.C47.C

48.C49.B50.C51.B52.B53.A54.C55.B56.D57.D58.B59.A60.D

二、多项选择题

1.ABC2.ABC3.ABCD4.BCD5.ACD6.ABC7.ACD8.CD9.ABD10.BCD11.BD12.ABCD

13.AB14.BC15.ABCD16.ABCD17.AD18.ABC19.ACD20.AB21.ABCD

22.AD23.ABD24.ABD25.BC26.AB27.BD28.BD

29.BC30.ABC31.BCD32.ABCD33.AC34.BC35.ABCD36.ABCD37.AB38.ABC39.ABCD

40.AC41.AD42.ABC43.ABCD44.AC45.CD46.AC47.ABD48.AB49.ABCD50.BD51.AC

52.ABCD53.ABC54.ABC55.ABCD56.AD57.BC58.ABD59.ABCD60.ABC

三、判断是非题

1.×2.×3.√4.√5.×6.√7.×

8.√9.×10.×11.√12.√13.×14.×15.√16.×17.×18.×19.×20.×

四、综合题

1.C2.C3.C4.A5.B6.C7.A

8.B9.B10.D11.A12.D13.B14.B15.A