解析：[解析]由于该投资者卖出看跌期权，又期货合约的价格下跌，则该投资者的对手会执行期权，则投资者亏损，注意亏损额与到期目的期权价格22美分/蒲式耳无关。损益额为：(330-350+18)×5000=-10000(美元)=-100(美元)。故此题选D。

137.某玉米种植者4月份播种，10月份收获，预期玉米产量为300吨。由于玉米价格可能在收获前下跌，给种植者造成损失，为规避此风险，下列方法中最好的是。

（分数：1.00）

A.在4月份与另一交易者签订交割月份在11月的300吨玉米远期合约，持空头√

B.在4月份与另一交易者签订交割月份在11月的300吨玉米远期合约，持多头

C.在4月份卖出交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓

D.在4月份买入交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓

解析：[解析]期货市场规避风险的功能是指借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏相抵的机制。种植者在6月份卖出交割月份在11月的300吨玉米期货合约，若10月份玉米价格下跌，可对此合约进行对冲平仓来冲抵现货市场上的损失。故本题选A。

138.某时刻上海期货交易所某铜合约的报价中，最优卖出价为68670元/吨，最优买入价为68700元/吨，前一成交价为68690元/吨，那么该合约的撮合成交价应为元/吨。

（分数：1.00）

A.68680

B.68690√

C.66700

D.68670

解析：[解析]计算机交易系统一般将买卖申报单按价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。故本题选B。

139.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元/吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元/吨，铝期货平仓时价格16750元/吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为元/吨。

（分数：1.00）

A.16100

B.16700√

C.16400

D.16500

解析：[解析]该供铝厂期货市场上亏损为16750-16600=150(元/吨)。现货交收价格为16750+100=16850(元/吨)，实际售价=16850-150=16700(元/吨)。故本题选B。

140.某企业利用大豆期货进行卖出套期保值，当基差从-100元/吨变为150元/吨，意味着。

（分数：1.00）

A.基差走强50元/吨，未实现完全套期保值

B.基差走强250元/吨，实现完全套期保值√

C.基差走强250元/吨，未实现完全套期保值

D.基差走强50元/吨，实现完全套期保值

解析：[解析]如果基差为正且数值越来越大，或者基差从负值变为正值，或者基差为负值且绝对数值越来越小，称这种基差的变化为“走强”。本题中基差从-100元/吨变为150元/吨，属于基差走强。进行卖出套期保值时，基差走强，期货市场和现货市场盈亏完全相抵且存在净盈利，实现了完全套期保值。故本题选B。