D.9月大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月大豆合约的价格涨至2150元/吨√

解析：[解析]反向市场进行熊市套利即为卖出套利，此时价差缩小时获利。7月1日的价差为2000-1950=50(元/吨)，A项价差为-50元/吨；B项价差为150元/吨；C项价差为-90元/吨；D项价差为-140元/吨。D项价差缩小最多，获利应最多。故此题选D。

131.某股票当前价格为88.75元，其看跌期权A的执行价格为110元，权利金为21.50元，另一股票当前价格为63.95元，其看跌期权B的执行价格与权利金分别为67.5港和4.85元。比较A、B的内涵价值。

（分数：1.00）

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B√

解析：[解析]内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总利润。与权利金无关。A的内涵价值=110-88.75=21.25(港元)；B的内涵价值=67.5-63.95=3.55(港元)。所以A的内涵价值大于B的内涵价值。故此题选D。

132.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期。执行价格为8800点的中证500看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10000点的中证500看涨期权。合约到期时，中证500股指期货价格上涨到10100点。在到期日(不考虑交易费)卖出的看涨期权交易了结后的净损益为点。

（分数：1.00）

A.-50

B.0√

C.100

D.200

解析：[解析]到期日，对于卖出的看涨期权，由于市场价格=10300＞执行价格=10200，所以看涨期权的买入者会行权，卖出者的净盈利情况为：(10200-10300)+100=0(点)。故此题选B。

133.A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为。

（分数：1.00）

A.8.2√

B.9.4

C.6.25

D.6.7

解析：[解析]7×6000+10×4000÷(6000+4000)=8.2。故此题选A。

134.芝加哥商业交易所3个月期欧洲美元期货的成交价为33.58，其含义是买方将在交割日获得一张3个月存款利率为的欧洲美元存单。

（分数：1.00）

A.6.42%

B.3.58%

C.3.32%

D.16.605%√

解析：[解析]3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，芝加哥商业交易所规定的合约价值是100美元。报价时采取指数方式，如当成交指数为33.58时，其含义为买方在交割日将获得一张3个月存款利率为(100%-33.58%)/4=16.605%的存单。故此题选D。

135.某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为6900元/吨和6850元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为7050元/吨和7100元/吨，则该套利者平仓时的价差为元/吨。

（分数：1.00）

A.-50√

B.25

C.50

D.-25

解析：[解析]计算价差应用建仓时，用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。在计算平仓时的价差，为了保持计算上的一贯性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。该套利者建仓时价差=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格；所以该套利者平仓时价差=5月份菜籽油期货合约价格-9月份菜籽油期货合约价格=7050-7100=-50(元/吨)。故此题选A。