A、随着交割期临近而提高B、随着交割期临近而降低

C、随着交割期临近而适时调高或调低D、不随交割期临近而调整

参考答案：A

36 3月5日，某交易者在国内市场卖出开仓5手7月份黄金期货合约，成交价格为313.08元/克。之后，该投机者以311.96元/克的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，该交易者（）元。

A、盈利1120 B、盈利5600 C、亏损5600 D、亏损1120

参考答案：B

37某新入市投资者在其保证金帐户中存入保证金20万元，当日开仓买入4月锌期货合约40手，成交价为10010元/吨，其后平仓20手，成交价格为10060元/吨，当日收盘价为10040元/吨，结算价为10050元/吨，假设向该投资者收取的锌的交易保证金比例为5%。则当日可用资金余额为（）元(不计手续费等其它费用)。

A、141750 B、149750 C、158750 D、140750

参考答案：C

38 7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约、卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳。该交易者这笔交易（）美元。（不计手续费等费用）

A、亏损5000 B、亏损3000 C、盈利3000 D、盈利5000

参考答案：D

39 8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大,为回避所持有的股票组合价值下跌的风险，决定利用12月到期的股指期货进行保值。9月2日时股票指数为2900点，而12月到期的股指期货报价为2950点，合约乘数为每点300元。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，该基金应（）对该股票组合进行套期保值。

A、买入305张期货合约B、卖出305张期货合约C、买入310张期货合约D、卖出310张期货合约

参考答案：B

40某股票当前价格为63.95港元，该股票期权中：

问1[单选]:（1）内涵价值最低的是（）。

问2[单选]:（2）时间价值最低的是（）。

选1:

A、看涨期权，执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元

B、看涨期权，执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元

C、看跌期权，执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元

D、看跌期权，执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元

选2:

A、看涨期权，执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元

B、看涨期权，执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元

C、看跌期权，执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元

D、看跌期权，执行

参考答案：答1:B答2:C

41 5月初，某公司预期须在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%，由于担心利率上升，于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月期国债期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）。到了8月份，9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月期国债期货合约平仓，同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用：

问1[单选]:通过套期保值，该公司此项借款的利息支出相当于是（）美元，其借款利率相当于是

A、11500，2.425 B、48500，9.7 C、60000，4.85 D、97000，7.275

参考答案：B

42期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当商定的交收价格为（）元/吨时，期转现交易对双方都有利。

A、67900 B、67400 C、67650 D、67860

参考答案：C

43（）是最早开设外汇期货交易的交易所。

A、伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）B、纽约商业交易所（NYMEX）

C、芝加哥商业交易所（CME）D、芝加哥期货交易所（CBOT）

参考答案：C