选1:

A、4900 B、5000 C、10000 D、25100

选2:

A、1004900 B、1005000 C、1010000 D、1025100

参考答案：A

答2:A 68 12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/吨。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（）元/吨（不计手续费等费用）。

A、2930 B、3215 C、3225 D、3235

参考答案：D

69 4月29日，某交易者在国内交易所进行套利交易，同时买入10手7月LLDE期货合约、卖出20手9月LLD、E期货合约、买入10手11月LLDE期货合约；成交价格分别为9180元/吨、9250元/吨和9280元/吨。5月7日对冲平仓时的成交价格分别为9200元/吨、9230元/吨和9260元/吨。该交易者的净收益是（）元。（不计手续费等费用）

A、2000 B、3000 C、4000 D、6000

参考答案：A

70 9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订5000吨天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。

问1[单选]:(1).该贸易商应（）11月份天然橡胶期货合约。问2[单选]:(2).该贸易商在11月份天然橡胶期货合约的建仓价格为12200元/吨。至10月10日，货物到港，现货价格至10800元/吨，期货价格至10850元/吨。该贸易商

选1:

A、卖出1000手B、买入1000手C、卖出500手D、买入500手

选2:

A、基差走弱200元/吨

B、通过套期保值，天然橡胶的实际售价相当于是12150元/吨

C、期货市场亏损1350元/吨

D、若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润

参考答案：答1:A答2:B

71在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约进行套期保值，每张日元期货合约为1250万日元，成交价为JPY/USD=0.010384。到了9月1日，当日即期汇率为USD/JPY=92.35，该进口商卖出20张9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。（不计手续费等费用）该进口商在现

A、损失121777，获利114000 B、获利121777，损失114000

C、损失114000，损失121750 D、获利114000，获利121750

参考答案：A

72在我国，某交易者4月28日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则

问1[单选]:（1）该交易者该笔交易的价差（）元/吨。问2[单选]:（2）该交易者平仓时的价差为（）元/吨。

选1:

A、缩小100 B、扩大100 C、缩小200 D、扩大200

选2:

A、10 B、20 C、40 D、-80

参考答案：答1:A答2：B

73 5月10日，某投资者在芝加哥期货交易所，以15美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为1295美分/蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1张；同时，以10美分/蒲式耳的权利金卖出执行价格为1285美分/蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1张。该投资者的损益平衡点（不计交易费用）为（）美分/蒲式耳。

A、1295 B、1290 C、1285 D、1289

参考答案：B

74某新入市投资者在其保证金帐户中存入保证金50万元，当日开仓买入9月白糖期货合约20手，成交价为3200元/吨，其后以涨停板的价格卖出平仓10手。当日收盘价为3201元/吨，结算价为3188元/吨；前一交易日收盘价为3140元/吨，结算价为3145元/吨。若向该投资者收取的白糖的交易保证金比例为6%，每日价格波动最大限制为4%。（不计手续费等费用）

问1[单选]:（1）当日投资者的卖出平仓价为（）元/吨。问2[单选]:（2）投资者的当日盈亏为（）元。

选1:

A、3275 B、327 C、3270 D、3280

选2: