30:阴极铜期货为每手5吨。该厂需要阴极铜500吨,所以应该买入100手铜期货合约。
31:在正向市场中,做多头的投机者应买入近期月份合约;做空头的投机者应卖出较远期的合约。在反向市场中,做多头的投机者宜买入远期月份合约,行情看涨时可以获得较多的利润;而做空头的投机者宜卖出近期月份合约,行情下跌时可以获得较多的利润。"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。故此题选D。
32:在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时,实行强制减仓。
33:客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是:开户、下单、竞价、结算、交割。C项为期货交易的正确流程。故本题答案为C。
34:价格呈趋势变动,技术分析最根本、最核心观点。“趋势”概念是技术分析的核心,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。故本题答案为B。
35:短期利率期货一般采用指数式报价,短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价,用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为A。
36:现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之,则越少。故本题答案为A。
37:郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨,因此,每手合约的最小变动值为5×5=25(元)
38:期货合约是双向合约,即买卖双方权利与义务对等。期货期权合约属于期权的一种。期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即获得了选择权,可以选择执行期权,也可以放弃执行,而不必承担义务。而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。故本题答案为C。
39:期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案,向中国期货业协会履行登记手续。期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求,资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。
40:基差走强是指基差变大,ABD三项均属于基差走弱的情形。
41:选项ABC均属于影响供给的因素,D项影响需求。故本题答案为D。
42:计算机交易系统一般把买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。
43:上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF,合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)。故本题答案为B。
44:LME的含义要记住:L为伦敦首个英文字母,M为金属首个英文字母,E为交易所属首个英文字母。此题的另一种改头换面形式为:当今依然是国际金属市场价格晴雨表的是(
)。正确答案为伦敦金属期货交易所的期货价格。
45:企业通过套期保值,可以减小价格风险对企业经营活动的影响,实现稳健经营。
46:会员制期货交易所会员应当履行的义务包括:遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策;遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则及有关决定;按规定缴纳各种费用;执行会员大会、理事会的决议;接受期货交易所监督管理。
公司制期货交易所会员应当履行的义务包括:遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策;遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定;按规定缴纳各种费用;接受期货交易所监督管理。
47:国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差,用公式表示如下:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。故本题答案为D。
48:目前,我国各期货交易所普遍使用了限价指令。
49:根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。故本题答案为C。
50:常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
51:债券的到期收益率与久期呈负相关关系。故本题答案为C。
52:美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118’222(或118-222),报价由3部分组成,即“①118’②22③2”。其中,“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“②”部分数值为“00到31”,采用32进位制,价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”,价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为B。
53:1882年,芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任,促进了投机者的加入,使期货市场流动性加大。故本题答案为D。
54:交易者是买入建仓,当价格上涨时盈利,当价格下跌时亏损,因此(设定的价格-2140)=-40,则设定价格为2100元/吨。
55:期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,称为涨停板;而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限,称为跌停板。大豆的最小变动价为1元/吨,所以下一交易日的涨停板为3110*(1+4%)=3234.4≈3234(元/吨);跌停板为3110*(1-4%)=2985.6≈2986(元/吨),D项超出涨停板价格。故本题答案为D。
56:买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=[180
000
000/(3000×300)]×0.9=180(手)。
57:期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。
58:买入看涨期权盈利:标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150(点)。卖出看涨期权盈利:执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0(点),处于损益平衡点。则该投资者盈利150点。
59:会员制交易所会员的基本权利包括:参加会员大会,行使表决权、申诉权;在期货交易所内进行期货交易,使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务;按规定转让会员资格,联名提议召开临时会员大会等。
60:我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第3个交易日。故本题答案为C。
61:道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。
62:根据债券组合的面值与对冲合约的面值之间的关系确定对冲所需的期货合约数量。其计算公式为:国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值。故本题答案为D。
63:套利区间是指考虑交易成本后,将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中,套利交易不但得不到利润,反而可能导致亏损。具体而言,将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。故本题答案为C。
64:正向市场中,熊市套利,价差扩大则会出现盈利,橡胶合约的价差从7月份的465元/吨,扩大到540元/吨,扩大了75元/吨,盈利75X60X5=22500(元)。故本题答案为D。
65:上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09:15~09:25。故本题答案为B。