A．净损失120元B．净盈利120元

C．净损失110元D．既没有盈利，也没有损失

(6)该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（）。

A．净损失200 000元B．净损失240 000元

C．净盈利240 000元D．净盈利200 000元

5．4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53 000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53 300~／吨。

(1)该厂在期货市场应（）。

A．卖出100手7月份铜期货合约

B．买入100手7月份铜期货合约

C．卖出50手7月份铜期货合约

D．买入50手7月份铜期货合约

(2)到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56 000元／吨，7月份铜期货价格为56 050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为（）。

A．盈利1 375 000元B．亏损1 375 000元

C．盈利1 525 000元D．亏损1 525'000元

(3)该厂铜的实际购进成本是（）。

A．53 000元／吨B．55 750元／吨

C．53 200元／吨D．53 250元／吨

6．某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2 565元／吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。

A．亏损150元B．盈利150元

C．亏损50元D．盈利50元

7．1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63 200元／吨，5月份铜合约的价格是63 000元／吨。某投资者采用熊市套利方法(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。

A．3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨

B．3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变

C．3月份钢合约的价格下跌了250元／吨，5月份钢合约的价格下跌了170元／吨

D．3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨

8．某投资者以2．5美元／蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2．73美元／蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约。则当5月和7月合约价差为（）时，该投资人可以获利。(不计手续费)

A．大于等于0．23美元B．等于0．23美元

C．小于等于0．23美元D．小于0．23美元

9．某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。于是他在该市场以6 800美元／吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6 950美元／吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。

A．6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6 980美元／吨

B．6月铜合约的价格上涨到6 930美元／吨，9月铜合约的价格上涨到6 980美元／吨

C．6月铜合约的价格下跌到6 750美元／吨，9月铜合约的价格保持不变

D．6月铜合约的价格下跌到6 750美元／吨，9月铜合约的价格下跌到6 930美元／吨

10．设某公司收到1 000万欧元的资金，并将其转为3个月期固定利率的定期存款，由于担心期间市场利率会上升，使定期存款投资收益相对下降，于是利用Euronext-Liffe的3个月欧元利率期货合约进行套期保值，以94.29的价格卖出10张合约，3个月后，以92．40的价格买入平仓。问该套期保值中，期货市场的交易结果是（）欧元。

A．盈利47 250 B．亏损47 250

C．盈利18 900 D．亏损18 900

11．存款凭证面值1 000元，期限为1年，年利率为6％，现在距到期还有3个月，现在市场的实际利率为8％。该存款凭证现在的价格应该是（）。

A．1 018．87元B．981．48元

C．1 064．04元D．1 039．22元

12．3月1日，某基金持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3 880点，现货指数为3 780点，期货合约的乘数为100元，则需要交易的期货合约张数是（）。