解析：参考解析：外汇期货在此案例中不适合做风险管理工具。故此题选D。

12.以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为()。

（分数：1.00）

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%√

解析：参考解析：6%÷(1-6%)×100%=6.38%。故此题选D。

13.()可以作为形态的重要验证楷标。

（分数：1.00）

A.价格

B.交易量√

C.持仓量

D.黄金交叉

解析：参考解析：交易量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、小时、日、周、月和年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数。交易量经常被用于价格形态分析。故此题选B。

14.中长期国债期货在报价方式上采用()。

（分数：1.00）

A.价格报价法√

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法

解析：参考解析：中长期国债期货在报价方式上采用价格报价法。故此题选A。

15.在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是()。

（分数：1.00）

A.剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债.转换因子大于1

B.剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1

C.剩余期限6.90年。票面利率3.94%的国债，转换因子大于1√

D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1

解析：参考解析：票面利率高于3%，转换因子大于1。故此题选C。

16.7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

（分数：1.00）

A.>-30

B.<-30√

C.<30

D.>30

解析：解析：如题，(1)数量判断：期货合约是20×10=200吨，数量上符合保值要求;(2)盈亏判断：根据“强卖赢利”原则，本题为买入套期保值，记为-;基差情况：7月1日是(2020-2050)=-30，按负负得正原理，基差变弱，才能保证有净盈利。因此8月1日基差应<-30。

17.假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为()。

（分数：1.00）

A.2.5%

B.5%