４、具备在不同经济环境下的盈利能力：

通货膨胀——物资涨价——买进－多头－受益

通货紧缩——物资降价——卖出－空头－受益

通货平市——使用期权手段－获利。

５、有利于参与全球投资市场。

六、期货投资基金主要当事人的选择

ＣＰ０选择（依靠ＴＭ）——ＣＴＡ（交易顾问，不可接收佣金或回扣）——ＦＣＭ（佣金商）

七、基金的申购与赎回（以基金净值为基础计价）

申购：申购价格、申购佣金、最小申购量、对基金购买人的条件与要求。

赎回：赎回价格、赎回程序、短期交易费用

八、期货基金的终止和清算

管理人在投资者同意下，终止日期之前９０天内向所有投资人和托管人发出书面通知。基金自动终止的情况：

１、如果基金资产净值低于某一定值（如５０万）或低于当前年度开始时资产净值的一定百分比（２０％）。

２、在原托管人辞职或免职之后，没有根据信托协议进行任命继任托管人。

３、如果ＣＰＯ辞职等问题。

４、达到基金在发起时规定的一定年限。

九、ＣＰＯ与ＣＴＡ的分工：

ＣＰＯ：制定投资目标、确定投资组合中投资品种范围、投资策略以及对ＣＴＡ的风险监控。

ＣＴＡ：设计交易程序、确定交易方法技术、交易的风险管理（止损）

十、投资风格的类型：

１、高风险高收益；２、长期增长与低风险；３、一般收益与风险平衡。为此，形成了不同的投资风格和投资策略。

·投资组合的选择规定

·关于资产分散化程度的规定

·投资充分程度的规定

十一、投资策略

１、系统性和自由式（前者计算机投资决策系统，后者个人经验）

２、技术分析投资策略与基本分析投资策略（前者决定进出时机，后者决定大方向）

３、多品种分散型与专业型（专一品种套利）

４、短（１天—１周）、中（１周－１个月）、长（１个月－几个月以上）投资策略。

５、多ＣＴＡ策略与单ＣＴＡ策略。

投资策略发展趋势：投资决策模型和计算辅助投资决策系统。拥有先进的投资决策模型和系统已经成为ＣＴＡ和ＣＰＯ的核心竞争力所在。

十二、期货基金的风险控制：

收益率＝无风险利率＋风险补偿

贝塔系数＝某种投资工具的预期收益－该收益中的非风险部分

整个市场的预期收益－该收益中的非风险部分

Ｂ大于>１风险高，Ｂ＝等于１，风险相当，Ｂ小于<１，风险低。

风险控制的原则及目标是：回避，减小，留置，共担，转移

十三、风险的管理办法

１、现金管理——入市资金量控制：！用于保证金的比率（１０％－３０％，最大不能超过５０％）；！投资单个市场的资产比率控制；！保证金资产形式做出限制，虚盈合约不能做保证金，卖出期权权利金不能用做保证金。

用于保证金外的其余资产主要发挥作用是：作为保证金的准备金，随时准备弥补保证金的不足；作为后续投资的准备金；以银行存款或国债的形式预留一部分。