C.12200点，13800点

D.12500点，13300点

4.某套利者以63200元/吨的价格买入1手（5吨/手）10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的结果为（）。

A.价差扩大了100元/吨，赢利500元

B.价差扩大了200元/吨，赢利1000元

C.价差缩小了100元/吨，亏损500元

D.价差缩小了200元/吨，亏损1000元

5.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（）手合约。

A.4

B.8

C.10

D.20

6.1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。

A.3月份铜期货合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨

B.3月份铜期货合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变

C.3目份铜期货合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨

D.3月份铜期货合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约的价格下跌了250元/吨

7.假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是（）。

A.［1606，1646］

B.［1600，1640］

C.［1616，1656］

D.［1620，1660］

8.某一期权标的物市价是95.45点，以此价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EUBIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250美元

B.-1250美元

C.12500美元

D.-12500美元

9.2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（）时，可以获得最大赢利。

A.14800点

B.14900点

C.15000点

D.15250点

10.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，结果最后交割日的价格上涨为450美元/盎司，则该投资者损失（）。

A.45.5美元/盎司

B.54.5美元/盎司

C.50美元/盎司

D.4.5美元/盎司

11.6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。

A.44600元

B.22200元